Portfoliotheorie und Risikomanagement
| Lernform | Kürzel | Gruppengröße | Aufwand | Kontaktzeit | LP | Abschluss |
| Vorlesung | -- | k.A. | 60 (4 SWS) | 60 | 2 | PL: Klausur oder mündliche Prüfung oder Hausarbeit |
| Übung | -- | k.A. | 30 (2 SWS) | 30 | 1 | -- |
| Selbststudium | 135 | - | 4,5 | - | ||
| Summe | - | - | 225 | 90 | 7,5 | - |
| Modulbeauftragte(r): | Kremer |
| Sprache: | Deutsch |
| Turnus: | Wintersemester |
| Standort: | RAC |
| Lehrende: | Brück, Jaekel, Kremer, Neidhardt, Wolf |
| Zwingende Voraussetzungen: | keine |
| Inhaltliche Voraussetzungen: | Bachelorvorlesungen Mathematik in Analysis, Linearer Algebra und elementare Wahrscheinlichkeitstheorie |
Lernziele und Kompetenzen
Die Kursteilnehmer machen sich im ersten Teil der Vorlesung mit der klassischen Portfoliotheorie und mit der klassischen Portfolio-Optimierung im Rahmen des Capital Asset Pricing Modells vertraut. Darüber hinaus werden nutzenbasierte Portfolio-Optimierungsprobleme behandelt sowie Portfolio-Optimierungprobleme, bei denen der Expected Shortfall als Risikomaß zugrundegelegt wrid.
Der zweite Teil der Vorlesung bietet eine Einführung in das Konzept des Value at Risk zur Messung von Marktrisiken. Darüber hinaus lernen die Kursteilnehmer kohärente Risikomaße und ihren wichtigsten Vertreter, den Expected Shortfall, kennen.
Vorlesungsinhalt
Grundlagen von Ein-Perioden-Modellen, Rendite und Risiko, rationale Investoren, Erwartete Rendite und Risiko, Diversifikationseffekte, mu-sigma-Diagramme, Effizienzlinie und Minimum-Varianz-Portfolio, Kapitalmarktlinie, Marktportfolio, CAPM und Wertpapierlinie, CAPM als Preismodell, Portfolio-Optimierung, nutzenbasierte Portfolio-Optimierung, Portfolio-Optimierung mit Expected Shortfall als Risikomaß, systematisches und spezifisches Risiko, risikoadjustierte Performancemessung, Sharpe Ratio, Jensen-Index, gesetzliche Bestimmungen zur Messung und Validierung von Marktrisiken, Basel III, Verteilungsfunktionen und Quantile, Value at Risk, Delta-Normal-Methode, Sensitivitäten und „Greeks“, Zerlegung von Portfolio-Risiken in Teilrisiken, Monte-Carlo-Methoden, Risikomaße und Risikokapital, kohärente Risikomaße, Expected Shortfall.
Literatur
- Albrecht, P., Maurer, R., Investment- und Risikomanagement – Modelle, Methoden, Anwendungen, 4. Auflage, Schäffer Poeschel, 2016.
- Deutsch, H.P., Beinker, M., Derivate und interne Modelle, 5. Auflage, Schäffer Poeschel, 2014.
- Kremer, J., Marktrisiken, Springer, 2018.
- Jorion, P., Value at Risk, 3. Auflage, General Finance \& Investing, 2006.